光(guang)伏產(chan)業(ye)，簡稱PV(photovoltaic)。我國76%的國土光(guang)照充沛，光(guang)能資(zi)源分(fen)布較為(wei)均勻；與水電(dian)(dian)、風電(dian)(dian)、核電(dian)(dian)等相比(bi)，太陽能發電(dian)(dian)沒有任何排放和(he)噪聲，應用技術成熟(shu)，安全可靠。

除大規模并網(wang)發電(dian)和離網(wang)應用外，太(tai)陽(yang)(yang)(yang)能(neng)(neng)(neng)還可(ke)以通過抽水、超導、蓄電(dian)池、制(zhi)氫等(deng)多種方式(shi)儲存， 太(tai)陽(yang)(yang)(yang)能(neng)(neng)(neng)+蓄能(neng)(neng)(neng)幾乎可(ke)以滿足(zu)中國(guo)(guo)(guo)(guo)未(wei)來(lai)穩(wen)定的(de)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)需求。太(tai)陽(yang)(yang)(yang)能(neng)(neng)(neng)是未(wei)來(lai)最(zui)清潔(jie)、安全和可(ke)靠的(de)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)，發達國(guo)(guo)(guo)(guo)家正在(zai)把太(tai)陽(yang)(yang)(yang)能(neng)(neng)(neng)的(de)開(kai)(kai)發利(li)用作為能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)革命主要內(nei)容長(chang)期規劃，光(guang)(guang)伏(fu)產(chan)(chan)業(ye)(ye)正日益成為國(guo)(guo)(guo)(guo)際上(shang)繼IT、微電(dian)子產(chan)(chan)業(ye)(ye)之后又(you)一(yi) 爆炸式(shi)發展的(de)行業(ye)(ye)。利(li)用太(tai)陽(yang)(yang)(yang)能(neng)(neng)(neng)的(de)最(zui)佳方式(shi)是光(guang)(guang)伏(fu)轉換(huan)，就是利(li)用光(guang)(guang)伏(fu)效(xiao)應，使太(tai)陽(yang)(yang)(yang)光(guang)(guang)射到硅(gui)(gui)材料(liao)(liao)上(shang)產(chan)(chan)生(sheng)電(dian)流(liu)直接發電(dian)。以硅(gui)(gui)材料(liao)(liao)的(de)應用開(kai)(kai)發形成的(de)光(guang)(guang)電(dian)轉換(huan)產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈條稱之為“光(guang)(guang)伏(fu)產(chan)(chan)業(ye)(ye)”，包括高純多晶(jing)硅(gui)(gui)原(yuan)材料(liao)(liao)生(sheng)產(chan)(chan)、太(tai)陽(yang)(yang)(yang)能(neng)(neng)(neng)電(dian)池生(sheng)產(chan)(chan)、太(tai)陽(yang)(yang)(yang)能(neng)(neng)(neng)電(dian)池組(zu)(zu)件(jian)生(sheng)產(chan)(chan)、相關生(sheng)產(chan)(chan)設(she)備的(de)制(zhi)造等(deng)。工(gong)業(ye)(ye)和信(xin)息化部2015年8月19日公(gong)布(bu)數(shu)據顯示，上(shang)半年我國(guo)(guo)(guo)(guo)光(guang)(guang)伏(fu)產(chan)(chan)業(ye)(ye)同比(bi)(bi)增長(chang)30%。同時，產(chan)(chan)品價(jia)格穩(wen)中有(you)升，企業(ye)(ye)經營普遍好轉，國(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)前4家多晶(jing)硅(gui)(gui)企業(ye)(ye)均實現滿產(chan)(chan)，前10家組(zu)(zu)件(jian)企業(ye)(ye)平(ping)(ping)均毛(mao)利(li)率(lv)超15%，進入(ru)光(guang)(guang)伏(fu)制(zhi)造行業(ye)(ye)規范公(gong)告(gao)名單的(de)29家組(zu)(zu)件(jian)企業(ye)(ye)平(ping)(ping)均凈利(li)潤(run)率(lv)同比(bi)(bi)增長(chang)6.5個百分點。

一、2020年發展形勢(shi)

（一）應用市場(chang)恢復性增長

2020年(nian)，我(wo)國(guo)光伏(fu)新增(zeng)(zeng)和累計裝機(ji)容(rong)量(liang)繼續保持了全(quan)球(qiu)第一，國(guo)內光伏(fu)新增(zeng)(zeng)裝機(ji)規模達48.2GW，創歷史(shi)第二新高(gao)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)60%，特別是集中式電站同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)了近83%；截(jie)至2020年(nian)底，光伏(fu)累計并網裝機(ji)量(liang)達253GW，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)23.5%；全(quan)年(nian)光伏(fu)發電量(liang)2605億千瓦時，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)16.2%，占我(wo)國(guo)全(quan)年(nian)總(zong)發電量(liang)的3.5%，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)提高(gao)0.4個(ge)百分點。

從各季度(du)光(guang)(guang)伏裝(zhuang)機(ji)并網(wang)情況來(lai)看，僅一季度(du)受國內(nei)疫情爆發影(ying)響同(tong)比下降(jiang)以外(wai)，其他季度(du)新增裝(zhuang)機(ji)均超(chao)過2019年(nian)同(tong)期，尤(you)其四(si)季度(du)在供應(ying)鏈價格(ge)上(shang)漲的(de)情況下新增裝(zhuang)機(ji)達(da)到(dao)29.4GW，接近2019年(nian)全年(nian)裝(zhuang)機(ji)規模。戶用光(guang)(guang)伏成(cheng)為2020年(nian)國內(nei)市場一大亮點，全年(nian)戶用光(guang)(guang)伏新增裝(zhuang)機(ji)達(da)到(dao)10.1GW，與“十三五(wu)”前四(si)年(nian)的(de)累計相當，11月單(dan)月戶用裝(zhuang)機(ji)達(da)到(dao)了3.5GW的(de)歷史峰值。

（二）產業規(gui)模持續擴(kuo)大

盡管受到年初(chu)的(de)疫(yi)情沖擊(ji)、7-8月多晶硅(gui)料企業安全(quan)事故及新疆地區疫(yi)情導致(zhi)(zhi)的(de)硅(gui)料供應緊張、以及7月開始(shi)由于(yu)光伏(fu)玻璃、EVA膠膜等供應緊張導致(zhi)(zhi)的(de)原輔材料價格(ge)上漲等黑天鵝事件，我國(guo)光伏(fu)產業在國(guo)內外市場的(de)推(tui)動下，規模持續擴大。其中，多晶硅(gui)產量39.2萬噸，同(tong)比增長(chang)(chang)14.6%；硅(gui)片產量161.3GW，同(tong)比增長(chang)(chang)19.7%；電池片產量134.8GW，同(tong)比增長(chang)(chang)22.2%；組件產量124.6GW，同(tong)比增長(chang)(chang)26.4%。

（三）光伏產品出口穩中有增

2020年(nian)，我國(guo)光(guang)伏產(chan)品(pin)(pin)出(chu)(chu)口(kou)總額約(yue)(yue)(yue)197.5億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，同比下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)5%。其中硅(gui)(gui)(gui)片(pian)出(chu)(chu)口(kou)額17.7億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，出(chu)(chu)口(kou)量約(yue)(yue)(yue)27GW；電(dian)池(chi)片(pian)出(chu)(chu)口(kou)額約(yue)(yue)(yue)9.9億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，出(chu)(chu)口(kou)量約(yue)(yue)(yue)9GW，硅(gui)(gui)(gui)片(pian)和電(dian)池(chi)片(pian)出(chu)(chu)口(kou)量與去年(nian)同期相比略有下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)。組件出(chu)(chu)口(kou)額為(wei)169.9億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，出(chu)(chu)口(kou)量約(yue)(yue)(yue)78.8GW,同比增長18%。隨(sui)著(zhu)海外疫(yi)情的爆發(fa)(fa)，對海外光(guang)伏市(shi)場需(xu)求的預期下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang),導(dao)致(zhi)二季度(du)光(guang)伏產(chan)品(pin)(pin)價格大(da)(da)幅下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang),這是光(guang)伏產(chan)品(pin)(pin)出(chu)(chu)口(kou)額下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)的主要原因。同時，海外工廠產(chan)能(neng)利用率下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)導(dao)致(zhi)硅(gui)(gui)(gui)片(pian)、電(dian)池(chi)片(pian)的出(chu)(chu)口(kou)量下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)，但全球以光(guang)伏為(wei)代(dai)表的可再生能(neng)源(yuan)市(shi)場發(fa)(fa)展并未受(shou)到疫(yi)情較大(da)(da)影響，繼續拉動組件出(chu)(chu)口(kou)量的上升。多晶硅(gui)(gui)(gui)進口(kou)方面，隨(sui)著(zhu)國(guo)內多晶硅(gui)(gui)(gui)供應大(da)(da)幅提(ti)升，以及(ji)海外多晶硅(gui)(gui)(gui)產(chan)能(neng)的逐步退出(chu)(chu)，2020年(nian)，我國(guo)太陽能(neng)級多晶硅(gui)(gui)(gui)進口(kou)量約(yue)(yue)(yue)為(wei)9.9萬噸，同比下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)29.6%，進口(kou)額約(yue)(yue)(yue)為(wei)9億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)。

從光(guang)(guang)伏(fu)組(zu)(zu)件出(chu)口(kou)(kou)市(shi)(shi)場(chang)(chang)來看(kan)，2020年(nian)光(guang)(guang)伏(fu)組(zu)(zu)件主要出(chu)口(kou)(kou)市(shi)(shi)場(chang)(chang)中(zhong)傳統市(shi)(shi)場(chang)(chang)活力不減，其中(zhong)荷蘭(lan)(lan)和越(yue)南市(shi)(shi)場(chang)(chang)份額增(zeng)長(chang)(chang)明(ming)顯(xian)。在光(guang)(guang)伏(fu)發電成本持續降(jiang)(jiang)低以(yi)及(ji)(ji)歐盟綠色協議(yi)的(de)(de)背景(jing)下，歐洲市(shi)(shi)場(chang)(chang)保(bao)持增(zeng)長(chang)(chang)勢頭，荷蘭(lan)(lan)作為(wei)歐洲市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)集散中(zhong)心出(chu)口(kou)(kou)量持續增(zeng)長(chang)(chang)。越(yue)南新(xin)(xin)(xin)一(yi)輪FIT政(zheng)策(ce)引發了越(yue)南屋(wu)頂光(guang)(guang)伏(fu)的(de)(de)搶(qiang)裝(zhuang)熱(re)潮，根(gen)據越(yue)南工貿(mao)部的(de)(de)公(gong)告顯(xian)示，2020年(nian)越(yue)南光(guang)(guang)伏(fu)新(xin)(xin)(xin)增(zeng)裝(zhuang)機(ji)為(wei)10.75GW，成為(wei)全球前3大(da)光(guang)(guang)伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)，其中(zhong)屋(wu)頂光(guang)(guang)伏(fu)裝(zhuang)機(ji)超過9GW。越(yue)南市(shi)(shi)場(chang)(chang)新(xin)(xin)(xin)增(zeng)裝(zhuang)機(ji)猛(meng)增(zeng)，對我國組(zu)(zu)件需求(qiu)明(ming)顯(xian)增(zeng)長(chang)(chang)，成為(wei)第二大(da)光(guang)(guang)伏(fu)組(zu)(zu)件出(chu)口(kou)(kou)市(shi)(shi)場(chang)(chang)。印(yin)度市(shi)(shi)場(chang)(chang)受疫情影響(xiang)，市(shi)(shi)場(chang)(chang)需求(qiu)下降(jiang)(jiang)較(jiao)為(wei)明(ming)顯(xian)。曾經的(de)(de)新(xin)(xin)(xin)興市(shi)(shi)場(chang)(chang)烏克蘭(lan)(lan)因(yin)其國內電價(jia)的(de)(de)下降(jiang)(jiang)致使光(guang)(guang)伏(fu)項目(mu)的(de)(de)收益有(you)所降(jiang)(jiang)低，投資熱(re)情減退，市(shi)(shi)場(chang)(chang)需求(qiu)下降(jiang)(jiang)。墨西哥市(shi)(shi)場(chang)(chang)受到(dao)清潔能(neng)源拍賣的(de)(de)取消以(yi)及(ji)(ji)后續政(zheng)策(ce)不確定(ding)性的(de)(de)影響(xiang)未能(neng)延續之前的(de)(de)增(zeng)長(chang)(chang)勢頭，市(shi)(shi)場(chang)(chang)需求(qiu)有(you)所下降(jiang)(jiang)。

（四）技術創新活躍

產業(ye)化技術方面(mian)，多晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)生(sheng)產綜合電耗已降至66.5kWh/kg-Si，單爐致密料占比提(ti)升(sheng)為70%-80%；硅(gui)(gui)片方面(mian)，單晶(jing)(jing)(jing)爐單爐投料量提(ti)升(sheng)至1900kg，較(jiao)2019年的(de)1300kg有(you)大幅提(ti)升(sheng)；158.75mm和166mm尺寸占比合計(ji)達到(dao)(dao)77.8%，182mm、210mm大尺寸硅(gui)(gui)片正在逐(zhu)步進入市場(chang)；晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)電池方面(mian)，規模化生(sheng)產的(de)P型單晶(jing)(jing)(jing)電池均(jun)采用PERC技術，平均(jun)轉(zhuan)換效率(lv)(lv)達到(dao)(dao)22.8%，較(jiao)2019年提(ti)高0.5個百分點，先進企業(ye)轉(zhuan)換效率(lv)(lv)已達到(dao)(dao)23%；組件(jian)方面(mian)，166mm、72片單晶(jing)(jing)(jing)PERC組件(jian)主流功率(lv)(lv)為450W。

實驗室(shi)(shi)方(fang)面，2020年4月，晶(jing)科研(yan)發(fa)的(de)多(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)（Multicrystalline）電池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)實驗室(shi)(shi)效(xiao)(xiao)率(lv)達到23.3%，并被收錄(lu)于NREL電池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)轉換效(xiao)(xiao)率(lv)紀(ji)(ji)錄(lu)表(biao)中(zhong)，隨后阿特斯宣布將該效(xiao)(xiao)率(lv)提高至23.81%。7月，晶(jing)科宣布其研(yan)發(fa)的(de)N型單晶(jing)硅(gui)(gui)單結(jie)電池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)效(xiao)(xiao)率(lv)達到24.79%，2021年1月，將該紀(ji)(ji)錄(lu)再次刷新到24.90%，創造了(le)新的(de)大面積(ji)N型單晶(jing)鈍化接觸電池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)效(xiao)(xiao)率(lv)世(shi)界紀(ji)(ji)錄(lu)。我國除了(le)在晶(jing)硅(gui)(gui)電池(chi)(chi)技術方(fang)面領先全(quan)球外，鈣鈦(tai)礦(kuang)、有(you)機電池(chi)(chi)等(deng)電池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)實驗室(shi)(shi)效(xiao)(xiao)率(lv)也(ye)走在世(shi)界前列，2020年7月，杭(hang)州纖納(na)光(guang)電以18.04%的(de)鈣鈦(tai)礦(kuang)小組件光(guang)電轉換效(xiao)(xiao)率(lv)的(de)成績(ji)，第七(qi)次蟬聯了(le)鈣鈦(tai)礦(kuang)小組件世(shi)界紀(ji)(ji)錄(lu)榜首。目(mu)前NREL電池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)轉換效(xiao)(xiao)率(lv)紀(ji)(ji)錄(lu)表(biao)中(zhong)，除晶(jing)科的(de)多(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)電池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)外，上海交大/北航(hang)、中(zhong)科院化學(xue)所和(he)漢能(neng)分別(bie)研(yan)發(fa)的(de)有(you)機電池(chi)(chi)、有(you)機疊(die)層(ceng)電池(chi)(chi)和(he)薄膜(mo)電池(chi)(chi)仍保持著世(shi)界紀(ji)(ji)錄(lu)。

（五）光(guang)伏發電電價與成本持(chi)續下降

2020年(nian)(nian)，全(quan)(quan)球(qiu)光伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)發電(dian)(dian)(dian)中(zhong)標(biao)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)繼續下降(jiang)(jiang)，僅一(yi)(yi)年(nian)(nian)中(zhong)全(quan)(quan)球(qiu)就有三個項(xiang)目(mu)接連(lian)創造了(le)最低中(zhong)標(biao)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)。8月，位于(yu)葡萄牙一(yi)(yi)光伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)項(xiang)目(mu)中(zhong)標(biao)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)達到了(le)0.0112歐元(yuan)/kWh（約1.32美分/kWh），折合(he)當時人民幣(bi)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)約0.091元(yuan)/kWh。這一(yi)(yi)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)比2019年(nian)(nian)最低中(zhong)標(biao)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)降(jiang)(jiang)低了(le)0.324美分/kWh，降(jiang)(jiang)幅達到19.7%。2020年(nian)(nian)，我國(guo)(guo)光伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)發電(dian)(dian)(dian)項(xiang)目(mu)中(zhong)標(biao)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)也刷(shua)新最低紀錄，青海海南州一(yi)(yi)光伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)發電(dian)(dian)(dian)競(jing)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)項(xiang)目(mu)中(zhong)標(biao)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)為0.2427元(yuan)/kWh（約3.46美分/kWh），低于(yu)2019年(nian)(nian)達拉特旗光伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)項(xiang)目(mu)0.26元(yuan)/kWh的電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)。除此(ci)之外(wai)，卡塔爾、阿聯酋(qiu)、印度等(deng)國(guo)(guo)光伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)中(zhong)標(biao)電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)也打破了(le)原來的最低紀錄。光伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)發電(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)已經(jing)在全(quan)(quan)球(qiu)越來越多的國(guo)(guo)家及地區低于(yu)火(huo)電(dian)(dian)(dian)，成為了(le)最具(ju)競(jing)爭(zheng)力的電(dian)(dian)(dian)力產(chan)品。

2020年(nian)(nian)，我國光(guang)伏(fu)(fu)組(zu)(zu)件(jian)及系統價(jia)(jia)格(ge)繼續降低(di)，組(zu)(zu)件(jian)全(quan)(quan)年(nian)(nian)平均價(jia)(jia)格(ge)約(yue)(yue)為1.57元(yuan)/W，較2019年(nian)(nian)下降10.3%；系統全(quan)(quan)年(nian)(nian)平均價(jia)(jia)格(ge)約(yue)(yue)3.99元(yuan)/W，較2019年(nian)(nian)下降12.3%。2020年(nian)(nian)三季度以來，多晶硅料、光(guang)伏(fu)(fu)玻璃、EVA膠(jiao)膜(mo)等供應(ying)緊(jin)張導致原輔材料價(jia)(jia)格(ge)上漲(zhang)，隨(sui)之(zhi)組(zu)(zu)件(jian)價(jia)(jia)格(ge)反彈，全(quan)(quan)年(nian)(nian)組(zu)(zu)件(jian)價(jia)(jia)格(ge)降幅不及預(yu)期，組(zu)(zu)件(jian)在整個系統成(cheng)本中(zhong)占比較2019年(nian)(nian)提升(sheng)(sheng)了0.8個百分(fen)點。非技術成(cheng)本方面(mian)，2020年(nian)(nian)我國地面(mian)光(guang)伏(fu)(fu)系統初(chu)始(shi)(shi)全(quan)(quan)投資中(zhong)，非技術成(cheng)本占比較2019年(nian)(nian)降低(di)了0.3個百分(fen)點。但土(tu)地費用在初(chu)始(shi)(shi)全(quan)(quan)投資中(zhong)的占比不降反升(sheng)(sheng)，提高了1個百分(fen)點，用地貴仍是降本路上的一大難題。

二、2020年發展特點

（一）全社會關注度暴漲(zhang)

中(zhong)(zhong)(zhong)央層(ceng)面(mian)。2020年(nian)9月22日，習(xi)近平主席在(zai)第七十(shi)五屆聯(lian)合國(guo)(guo)大(da)(da)會一般性辯論上(shang)(shang)提出了“碳(tan)達峰、碳(tan)中(zhong)(zhong)(zhong)和”目標(biao)(biao)，此后多次在(zai)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)國(guo)(guo)際場合就“碳(tan)達峰、碳(tan)中(zhong)(zhong)(zhong)和”目標(biao)(biao)發(fa)表過重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)要講話。2020年(nian)10月31日，《求(qiu)是(shi)》發(fa)表習(xi)近平總書記重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)要文章《國(guo)(guo)家(jia)中(zhong)(zhong)(zhong)長(chang)期經濟(ji)社(she)會發(fa)展(zhan)(zhan)戰(zhan)略(lve)若(ruo)干重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)問題》，文中(zhong)(zhong)(zhong)明確表示(shi)，要拉長(chang)長(chang)板，尤其可以通過新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)等領(ling)域的(de)(de)全產業(ye)鏈(lian)優勢來拉緊國(guo)(guo)際產業(ye)鏈(lian)對(dui)我國(guo)(guo)的(de)(de)依存(cun)關系，充分(fen)肯定了我國(guo)(guo)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)產業(ye)在(zai)國(guo)(guo)際上(shang)(shang)的(de)(de)領(ling)先(xian)地位。金融市(shi)場方(fang)面(mian)。自“碳(tan)達峰、碳(tan)中(zhong)(zhong)(zhong)和”目標(biao)(biao)提出以來，金融市(shi)場對(dui)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)板塊的(de)(de)關注度開始快速上(shang)(shang)升。光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)相關的(de)(de)基金陸續上(shang)(shang)市(shi)發(fa)行；政(zheng)策性銀(yin)行、商業(ye)銀(yin)行等紛紛表態(tai)要向風電和光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)等可再生能源(yuan)(yuan)行業(ye)傾斜(xie)；國(guo)(guo)家(jia)綠色發(fa)展(zhan)(zhan)基金重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)點關注光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)領(ling)域。新(xin)(xin)聞媒體方(fang)面(mian)。2020年(nian)，新(xin)(xin)聞聯(lian)播、焦點訪(fang)談、財經對(dui)話、人民日報、新(xin)(xin)華社(she)等主流媒體對(dui)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)產業(ye)做了諸多報道(dao)。《新(xin)(xin)聞聯(lian)播》報道(dao)了國(guo)(guo)內首家(jia)智慧能源(yuan)(yuan)小鎮，聚焦光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)屋頂、BIPV；新(xin)(xin)華社(she)就中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)最大(da)(da)的(de)(de)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)發(fa)電基地進行了報道(dao)；光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)3次亮相于2021年(nian)春晚舞臺。

（二）產(chan)業(ye)集中度進一步提升

2020年，國(guo)內光伏制造企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)尤其是龍頭企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)擴產(chan)(chan)(chan)步伐加(jia)快，且擴產(chan)(chan)(chan)單(dan)體規模(mo)(mo)增大，隨著這(zhe)些(xie)新建產(chan)(chan)(chan)能的(de)釋放以及單(dan)晶(jing)產(chan)(chan)(chan)品、大尺寸產(chan)(chan)(chan)品的(de)快速迭代，無技(ji)術、資金優勢的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)逐漸退出市場，產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)集中(zhong)(zhong)(zhong)度進一步提(ti)升。多晶(jing)硅、硅片(pian)、電池片(pian)、組件四個環(huan)節(jie)，產(chan)(chan)(chan)量(liang)排(pai)名前五(wu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)在國(guo)內總(zong)產(chan)(chan)(chan)量(liang)中(zhong)(zhong)(zhong)的(de)占比(bi)分別為87.5%、88.1%、53.2%和53.2%，同比(bi)均提(ti)升十(shi)個百分點以上。且頭部企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)量(liang)規模(mo)(mo)也大幅提(ti)升，多晶(jing)硅環(huan)節(jie)產(chan)(chan)(chan)量(liang)超(chao)(chao)過(guo)5萬噸的(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)有(you)4家(jia)(jia)；硅片(pian)環(huan)節(jie)前五(wu)家(jia)(jia)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)量(liang)均超(chao)(chao)過(guo)10GW；電池片(pian)、組件環(huan)節(jie)產(chan)(chan)(chan)量(liang)超(chao)(chao)過(guo)10GW的(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)分別為4家(jia)(jia)和3家(jia)(jia)，“大者恒大”的(de)趨勢愈加(jia)顯著。

（三）融資環境改善

據國金(jin)(jin)證券和CPIA的不(bu)完(wan)全統計，2019年光伏(fu)行業(ye)完(wan)成(cheng)了(le)10項融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)，對應融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)規(gui)模(mo)180億(yi)(yi)，2020年完(wan)成(cheng)了(le)33項融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)，同比增加230%，對應融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)規(gui)模(mo)682億(yi)(yi)，同比增加279%。其中(zhong)(zhong)占(zhan)比較大的定增募(mu)資(zi)(zi)(zi)有18項，對應募(mu)資(zi)(zi)(zi)規(gui)模(mo)421億(yi)(yi)。其次(ci)是(shi)(shi)7項可轉債融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)，對應募(mu)資(zi)(zi)(zi)規(gui)模(mo)122億(yi)(yi)。以(yi)(yi)上(shang)規(gui)模(mo)均遠超2019年同期水平。募(mu)資(zi)(zi)(zi)主(zhu)要(yao)用于(yu)企(qi)(qi)業(ye)擴(kuo)產(chan)，且以(yi)(yi)電池、組件(jian)為主(zhu)，輔(fu)材中(zhong)(zhong)以(yi)(yi)玻(bo)璃環(huan)節(jie)為主(zhu)。但值(zhi)得注(zhu)(zhu)意的是(shi)(shi)較為緊缺的硅料環(huan)節(jie)在2020年沒有募(mu)資(zi)(zi)(zi)，這是(shi)(shi)否會影響到后續硅料環(huan)節(jie)的供應我們會持續跟蹤。除(chu)此之外，科創板、創業(ye)板注(zhu)(zhu)冊(ce)制與(yu)核準制相比，降低了(le)入市(shi)(shi)標(biao)準，縮短企(qi)(qi)業(ye)IPO時間。全年累計完(wan)成(cheng)上(shang)市(shi)(shi)的企(qi)(qi)業(ye)共計14家，其中(zhong)(zhong)輔(fu)材輔(fu)料上(shang)市(shi)(shi)企(qi)(qi)業(ye)數(shu)量明顯增多(duo)，這充分(fen)說明我國光伏(fu)行業(ye)的綜合實力(li)正在逐漸增強。2020年12月初A股市(shi)(shi)場第(di)一只(zhi)光伏(fu)ETF基金(jin)(jin)順利發行，覆蓋產(chan)業(ye)鏈上(shang)、中(zhong)(zhong)、下游的多(duo)個細分(fen)領(ling)域，緊接(jie)著天(tian)弘中(zhong)(zhong)證光伏(fu)產(chan)業(ye)指數(shu)型投資(zi)(zi)(zi)基金(jin)(jin)于(yu)2020年12月15日獲得中(zhong)(zhong)國證監會準予注(zhu)(zhu)冊(ce)的批復，現(xian)已正式發行上(shang)市(shi)(shi)。

（四）產業鏈供給矛盾突出(chu)

2020年，光伏產(chan)(chan)(chan)品(pin)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)經歷了V字型起伏的(de)(de)過程，光伏產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)硅(gui)(gui)(gui)料(liao)(liao)、玻(bo)(bo)璃(li)和EVA膠(jiao)(jiao)膜(mo)等部分原輔材料(liao)(liao)環(huan)(huan)節出現的(de)(de)供需(xu)緊張也(ye)前所未有。上(shang)半(ban)年，受全球疫(yi)情蔓延影(ying)響，對(dui)下(xia)游應(ying)(ying)用(yong)市場(chang)未來(lai)(lai)需(xu)求(qiu)的(de)(de)不確定性導致產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)大幅(fu)降(jiang)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)，各環(huan)(huan)節價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)降(jiang)幅(fu)均在20%左右。硅(gui)(gui)(gui)料(liao)(liao)環(huan)(huan)節，三季(ji)度受到(dao)事故及(ji)自然災害等因素影(ying)響供應(ying)(ying)緊張，8月多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)致密料(liao)(liao)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)由6月的(de)(de)59元/公(gong)斤增(zeng)加至(zhi)約(yue)95元/公(gong)斤，漲幅(fu)約(yue)為60%；四季(ji)度隨著新疆地區(qu)硅(gui)(gui)(gui)料(liao)(liao)企(qi)業(ye)(ye)復工，多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)回落，但仍高于二季(ji)度價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)低(di)點(dian)38%。EVA膠(jiao)(jiao)膜(mo)的(de)(de)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)設備及(ji)原材料(liao)(liao)EVA粒(li)子(zi)可用(yong)于防疫(yi)物資生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)，2020年防疫(yi)物資需(xu)求(qiu)暴漲，使得(de)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)設備及(ji)EVA粒(li)子(zi)供應(ying)(ying)緊張，膠(jiao)(jiao)膜(mo)企(qi)業(ye)(ye)擴產(chan)(chan)(chan)受阻延遲，在下(xia)半(ban)年需(xu)求(qiu)暴漲的(de)(de)情況下(xia)，EVA膠(jiao)(jiao)膜(mo)企(qi)業(ye)(ye)只(zhi)能通過大幅(fu)漲價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)的(de)(de)方(fang)式來(lai)(lai)獲(huo)取EVA粒(li)子(zi)資源。下(xia)半(ban)年EVA膠(jiao)(jiao)膜(mo)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)上(shang)漲了50%，一度達到(dao)14元/平方(fang)米的(de)(de)高價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)，和POE膠(jiao)(jiao)膜(mo)的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)形成了倒掛(gua)。下(xia)半(ban)年需(xu)求(qiu)的(de)(de)集中爆發導致光伏玻(bo)(bo)璃(li)供給(gei)出現巨大缺(que)口(kou)，價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)快速(su)上(shang)漲，年底(di)3.2mm光伏玻(bo)(bo)璃(li)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)達到(dao)了43元/平方(fang)米，較(jiao)5-6月最低(di)時上(shang)漲80%，部分企(qi)業(ye)(ye)采用(yong)浮(fu)法(fa)玻(bo)(bo)璃(li)作為雙面組(zu)件的(de)(de)背板玻(bo)(bo)璃(li)。進入(ru)12月，產(chan)(chan)(chan)品(pin)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)趨于平緩(huan)。但全年來(lai)(lai)看(kan)，除多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)上(shang)漲13.7%以外，硅(gui)(gui)(gui)片、電池、組(zu)件產(chan)(chan)(chan)品(pin)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)仍分別下(xia)降(jiang)了5.7%、6.7%與10.5%，降(jiang)本增(zeng)效發展(zhan)方(fang)向沒有變(bian)，長期來(lai)(lai)看(kan)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)依(yi)然是下(xia)降(jiang)趨勢。

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